Простыми словами про облигации

Российский рынок ценных бумаг развивается очень стремительно, и в наш обиход прочно вошли акции, облигации, фьючерсы, чеки и другие понятия, связанные с этой сложной системой. Узнавая на слух эти слова, мы не всегда понимаем их настоящий смысл. Не являются исключением и облигации.

Говоря простыми словами, облигация — это ценная бумага, которая представляет собой долговое обязательство предприятия, муниципалитета или Государственного казначейства. После истечения оговоренного срока облигация погашается и обратно выкупается выпустившим ее субъектом (эмитентом). Согласно действующему законодательству эмитентом облигации может выступать только юридическое лицо.

Облигации довольно интересный и привлекательный, но пока еще недооцененный физическими лицами инструмент инвестирования. Главная причина этого — низкая информированность граждан о его преимуществах, в том числе перед популярными банковскими депозитами. Выгода подобной сделки заключается в том, что купившее лицо получает определенный процент от номинальной стоимости облигации и может возвратить потраченную на ее приобретение сумму.

Отличительные признаки

Облигации относятся к категории долговых ценных бумаг. Обладание ими свидетельствует о наличии непогашенного долга у лица, выпустившего финансовый документ, перед ее настоящим владельцем (кредитором). Кроме того, они имеют следующие характерные признаки:

1. В отличие от акций, где выплата дивидендов не является обязательной и зависит от финансовой состоятельности компании, выплата процентов по облигациям для эмитента строго регламентирована. Ее размер и периодичность определяется исходя из номинальной стоимости ценной бумаги. Поэтому доходность облигации никак не привязана к результатам хозяйственной деятельности компании и не зависит от объема ее прибыли. Исключение составляет лишь особая разновидность — доходные облигации. В случае невыполнения долгового обязательства кредиторы могут потребовать восстановить справедливость в судебном порядке.
2. Наличие срока обращения. Он устанавливается эмитентом во время выпуска. После истечения оговоренного времени ценные бумаги выкупаются обратно. Как правило, срок действия устанавливается в пределах от нескольких месяцев до нескольких лет.
3. Владельцы облигаций относятся к категории кредиторов и имеют первоочередное право на возмещение убытков в случае ликвидации предприятия-эмитента. В отличие от них, акционеры могут рассчитывать на компенсацию только после погашения всех обязательств.
4. Приобретение обязательства не дает право на участие в управлении предприятием.
5. Имеют достаточно высокую степень надежности, сравнимую с банковским депозитом. Реализуя их на вторичном рынке, кредитор имеет возможность самостоятельно определять срок возврата капиталовложений. В отдельных случаях даже можно получить прибыль, если продать ценные бумаги по выгодной цене.

Виды облигаций

Отвечая на вопрос, что такое облигация, следует помнить об особенностях этой ценной бумаги, которые зависят от ее разновидности. Принято выделять следующие виды облигаций:

1. По виду эмитента: государственные (эмитент — государство в лице Министерства финансов); муниципальные (эмитент — местные власти); корпоративные (эмитент — предприятия).

2. По сроку действия: краткосрочные (от 2-3 месяцев до года); среднесрочные (от 1 до 5 лет); долгосрочные (свыше 5 лет).

3. По характеру обеспечения: обеспеченные (закладные) — выплаты по таким облигациям гарантируются активами эмитента (имущество, ценные бумаги). В случае финансовой несостоятельности активы могут быть реализованы в счет погашения долга. Это повышает их привлекательность и обеспечивает приемлемый спрос; необеспеченные — не имеют гарантий со стороны активов, поэтому их обеспечение основано исключительно на платежеспособности эмитента.

4. По степени конвертируемости: конвертируемые — способны обмениваться на равное количество иных ценных бумаг, прежде всего акций; неконвертируемые — лишены возможности конвертации в другие финансовые инструменты.

Цели выпуска

Причины выпуска этих ценных бумаг напрямую связаны с интересами эмитента. Предприятия привлекают дополнительные денежные средства на развитие бизнеса и чаще вкладывают их в те сферы производства, прибыль от которых может покрыть проценты по облигациям. Центробанк таким образом пытается «связать» свободные финансы коммерческих банков с целью противодействия инфляции. Государство за счет выпуска долговых ценных бумаг рассчитывает покрыть образовавшийся бюджетный дефицит.

Читайте также про облигации Сбербанка: цена и доходность.

Преимущества и недостатки облигаций

Отвечая на вопрос «что такое облигация простыми словами?» нужно отметить, что данные ценные бумаги можно назвать важным финансовым инструментом, с помощью которого эмитент и кредитор решают насущные экономические задачи. Однако они не идеальны, поэтому имеют как достоинства, так и недостатки.

Достоинства:

1. Возможность с высокой долей вероятности спрогнозировать доходность инвестирования.
2. Высокая степень гарантии капиталовложений.

Недостатки:

1. Более низкая доходность по сравнению с акциями.
2. Наличие кредитных и рыночных рисков. Первый напрямую связан с эмитентом, который в силу экономических затруднений может не выплатить долг и проценты. Второй определяется рыночной конъюнктурой и ростом уровня процентных ставок, что способствует снижению стоимости облигаций.

Некоторые правила покупки облигаций

Несмотря на ряд очевидных преимуществ, их приобретение не пользуется большим спросом у физических лиц, что продиктовано скудными знаниями о рынке ценных бумаг.

Выбор облигаций как средства инвестирования во многом зависит от стратегии капиталовложения. Наиболее часто к ним прибегают сторонники консервативной стратегии, не предполагающей большие риски и ставящей во главу угла надежность инвестиции.

Сегодня многие все еще вопрошают: «облигации — что это?» и даже не предполагают возможности заработать на них. Чтобы получить реальный доход необходимо следовать нескольким простым правилам.

1. Анализ рынка. Позволяет увидеть тенденции, происходящие в финансовом секторе, и определяет стратегию поведения инвестора. Для получения объективной картины лучше всего использовать официальные данные, например, от «Национального рейтингового агентства».
2. Выбор эмитента. От этого зависят для ключевых фактора — надежность и доходность. Традиционно, наиболее выгодные условия приобретения предоставляют муниципальные и субфедеральные облигации. Среди корпоративных инструментов наибольшие риски наблюдаются в машиностроительном комплексе и АПК, а самые привлекательные условия предоставляют предприятия нефтегазовой и телекоммуникационной сферы. Степень риска можно оценить по финансовой отчетности эмитента и рыночной цене ценной бумаги. Как правило, чем выше стоимость и риски, тем выше доходность.
3. Параметры. Позволяют четко определить стратегию капиталовложения и предвосхитить экономическую выгоду. Наиболее важными из них считаются:

• Дата погашения. Параметр, напрямую связанный со сроком инвестирования. Если владеть ценной бумагой до дня погашения можно вернуть ее полную стоимость;
• Ликвидность. Параметр, определяющий возможность купить или продать ценную бумагу. В случае необходимости реализовать облигацию на вторичном рынке этот фактор будет иметь решающее значение. Степень ликвидности оценивается по частоте сделок и объему торгов. Чем эти показатели выше, тем ликвиднее облигация;
• Доходность. Сложившийся тренд не предполагает больших выгод от долгосрочных инвестиций, поэтому предпочтение стоит отдавать более надежным и обеспеченным облигациям.

Где можно приобрести облигации

Для покупки облигаций и других ценных бумаг существуют специальные площадки — фондовые биржи. Они полностью виртуальны и не требуют физического присутствия. Достаточно пройти регистрацию на ММВБ и открыть инвестиционный или торговый счет у фондового брокера, имеющего реальный доступ к деятельности на торговой площадке. После этого следует выйти на сайт биржи через терминал и разместить заявку.

Чаще всего покупка производится посредством специальной системы, отражающей текущие настроения на рынке (биржевой стакан). Она представляет собой таблицу заявок на покупку или продажу, на основании которой можно осуществить краткосрочный анализ рыночной ситуации и принять взвешенное решение.