Облигации федерального займа для физических лиц

Облигации государственного займа используются разными странами на протяжении многих десятилетий. Не является этот инструмент новым и для России. Подобные операции практиковались еще во время существования Советского Союза. Между тем, поскольку длительное время покупка государственных операций была недоступна населению, выпуск в 2017 году ОФЗ-Н вызвал определенные вопросы. Далеко не все граждане знают, что такое ОФЗ, где их можно купить и по какой цене.

Определение понятия

Начать экскурс в облигации федерального займа для физических лиц следует с разбора терминологии. В первую очередь необходимо разобраться с понятием «облигация». Под этим термином подразумевается ценная бумага, которая выпускается определенной компанией. Покупатель этой бумаги является инвестором. Организация обязуется вернуть ему потраченные деньги вместе с процентами, которые являются платой за использование средств инвестора.

Облигации федерального займа выпускаются государством. Соответственно, эмитентом в данном случае выступает Российская Федерация. Говоря простыми словами, выпуск ОФЗ – это одалживание государством средств у населения с условием их последующего возвращения с начислением процентной ставки. Ставка может быть плавающей (дисконтные облигации) либо фиксированной (купонные облигации).

В разные годы в Российской Федерации выходили следующие виды облигаций:

1. С 1995 по 1998 год – ОФЗ-ПК. Выплаты по купонам осуществлялись раз в шесть месяцев. Выпуск был прекращен после кризиса.
2. С 1998 года выпускаются ОФЗ-ПД. Доход фиксированный. Выплаты – раз в год.
3. С 1999 года – ОФЗ-ФД. Предназначены для лиц, не получивших выплаты по ОФЗ-ПК.
4. С 2015 года – ОФЗ-ИН. Стоимость индексируется каждый месяц.

Эти продукты были доступны для юридических лиц. Желая привлечь средства простых граждан, Правительство начало выпуск нового вида облигаций. Они получили название – ОФЗ-Н.

ОФЗ-Н

Еще в 2015 году появились слухи о намерении Правительства допустить простых граждан к операциям с облигациями федерального займа. Несмотря на это, возможность совершать подобные операции у физических лиц появилась лишь в апреле 2017 года. Новые ценные бумаги получили название – ОФЗ-Н. На данный момент можно купить облигации второго выпуска. Доходность ОФЗ-Н – 8,48% годовых, что выше такого же показателя для первого выпуска. Более того, ставка превышает запланированный уровень инфляции, соответственно, облигации можно использовать не только для хранения средств от обесценивания, но и в качестве инструмента заработка.

Номинал каждой облигации – 1 000 рублей. Однако для физических лиц существуют ограничения. Одно лицо не может купить меньше 30 облигаций. То есть, минимальный размер инвестиции – 30 тысяч рублей. Максимальная сумма также ограничена. Одному инвестору запрещено покупать облигации на общую сумму более 15 миллионов рублей. То есть, гражданин может приобрести от 30 до 15 000 облигаций.

Параметры ОФЗ-н второго выпуска

ОФЗ-Н – облигации купонного типа. То есть, каждые 6 месяцев гражданин может обращаться к эмитенту для получения процентной ставки. Сама ставка является фиксированной (то есть, не зависит от внешних факторов и не меняется), однако будет постепенно повышаться во время следующих выпусков. Банки принимают участие в программе в качестве агентов. Именно они ответственны за выпуск облигаций и последующую выплату средств. Следует отметить, что финансовые учреждения могут взыскивать комиссию за проведение операций.

Сегодня ОФЗ-Н являются более выгодными, нежели депозиты в крупных финансовых учреждениях. Кроме того, подобное вложение средств является менее рискованным, нежели обычные банковские продукты. Срок использования ценных бумаг – 3 года. По истечении этого временного промежутка владельцу облигаций возвращается их номинальная стоимость.

Преимущества и недостатки

Перед тем как купить ОФЗ, физическому лицу необходимо взвесить все за и против. Главным преимуществом ОФЗ-Н является возможность заработка с минимальным риском потери средств. Шанс потерять деньги действительно ниже, нежели в случае с обычными банками, которым может грозить ликвидация. Кроме того, процентная ставка позволяет заработать больше, нежели от депозитов.

Также можно выделить следующие преимущества облигаций федерального займа:

1. Государственные гарантии произведения выплат и возвращения средств.
2. Предусмотрена возможность досрочного возвращения всех облигаций и возвращения их номинала с сохранением процентной ставки.
3. Процентная ставка постепенно растет с каждым новым выпуском.
4. Низкий порог входа. Минимальное количество облигаций, которые можно купить – 30 штук. То есть, для инвестирования необходимо потратить 30 тысяч рублей. Для операций с ценными бумагами это довольно небольшая сумма.
5. Облигации могут быть переданы по наследству. Если текущий держатель ценных бумаг умрет, они перейдут его наследникам, которые смогут распоряжаться облигациями по собственному усмотрению.
6. Возможность заработать на стоимости бумаг. Номинальная стоимость облигаций не меняется, однако рыночная постоянно корректируется. Соответственно, если произвести покупку по одной стоимости, а вернуть по другой, можно заработать на разнице цен.

Между тем есть несколько существенных недостатков. Облигации нельзя продавать. Допускается только их возврат в банк-эмитент. Соответственно, на вторичном рынке ценных бумаг этих документы не найти. Также необходимо учесть следующие недостатки ОФЗ-Н:

1. Если облигации возвращаются в течение первого года, проценты не насчитываются. Кроме того, хотя банки обещают возвращение полной номинальной стоимости, умалчивается информация о комиссиях, которые взыскивает финансовое учреждение, поэтому возвратить полную сумму не получится.
2. Дополнительный доход, который можно получить от разницы цен, облагается налогом в 13%. Соответственно, это уменьшает максимальную сумму заработка.
3. Максимальный срок держания облигаций федерального займа – не более трех лет. Поэтому такое вложение средств нельзя назвать действительно долгосрочным.

Учитывая сильные и слабые стороны ОФЗ-Н, такой способ вложения средств подойдет для граждан, у которых есть незадействованные средства, получить выгоду от использования которых лицо согласно через три года. Покупать облигации и возвратить их в первый же год невыгодно, поскольку держатель бумаг понесет убыток.

Сравнение прибыли от ОФЗ-н и банковского депозита

Где можно купить

Обычные облигации можно приобрести на фондовой бирже. Для этого необходимо открывать специальный счет либо обращаться к одному из действующих брокеров. Это рискованные операции, в ходе проведения которых можно как получить доход, так и понести существенные убытки. Как уже было сказано ранее, продавать ОФЗ-Н на вторичном рынке запрещено, соответственно, купить их на фондовой бирже не получится.

Агентами по выпуску облигаций федерального займа выступают два крупнейших банки России. Это, соответственно:

• «ВТБ»;
• «Сбербанк».

Приобрести облигации можно в отделениях этих финансовых учреждений. В «Сбербанке» это можно сделать в филиалах с премьер зонами. В «ВТБ» провести операцию можно в отделениях, специализирующихся на инвестиционных услугах («Привилегия»). Кроме того, в последнем финансовом учреждении можно покупать облигации в режиме онлайн, однако сначала необходимо открыть счет.

Во всех других банках купить ОФЗ-Н нельзя. Более того, нельзя приобрести ценные бумаги в «Сбербанке», после чего продать их в «ВТБ». Другие юридические и физические лица не имеют возможности продавать подобные документы. Все предложения, существующие на вторичном рынке, исходят от мошенников.

Как происходит покупка

Процедура покупки облигаций в общих чертах одинакова для обоих банков. Состоит она из следующих этапов:

1. Поиск подходящего отделения финансового учреждения.
2. Личный визит в филиал.
3. Беседа с сотрудником банка, в ходе которой клиент будет введен в курс дела. На этом этапе рассчитывается доходность приобретаемых бумаг, поэтому можно сразу узнать, какой доход будет получен в будущем.
4. Открытие брокерского счета. Если у клиента нет депозитного счета в финансовом учреждении, придется позаботиться и о нем.
5. Оформление сделки по покупке.

Приобретение облигаций федерального займа для физических лиц – довольно простая процедура. По сложности ее можно сравнить с открытием депозитного счета в банке. В «Сбербанке» покупать дополнительные облигации можно только в отделениях. Если же гражданин является клиентом «ВТБ», приобрести ОФЗ можно при помощи интернет-банкинга. Для этого необходимо перейти в личный кабинет инвестора и найти соответствующую опцию. Сделать это также можно в одном из отделений финансового учреждения.

Процедура покупки не занимает много времени. Инвесторы обслуживаются в специальных комфортных помещениях. В случае приобретения ОФЗ на сумму более 100 тысяч рублей, к инвестору прикрепляется личный менеджер. Для возвращения облигаций также необходимо обратиться в отделения банков, специализирующиеся на предоставлении подобных услуг. При этом необязательно посещать то же отделение, в котором состоялась покупка.

Комиссии

Финансовые учреждения, выступающие агентами по выпуску ОФЗ, имеют право использовать комиссии как во время продажи бумаг, так и при их возвращении. Этим правом воспользовались оба учреждения. Размер взысканий регулируется Министерством Финансов, поэтому одинаков в обеих банках. Данный параметр напрямую зависит от суммы, потраченной на покупку ценных бумаг.

На сегодняшний день действуют следующие комиссии:

1. 1,5% от суммы операции в случае если стоимость покупки не превышает 50 тысяч рублей.
2. 1% – в случае приобретения 50–300 облигаций.
3. Во всех остальных случаях взыскивается комиссия в размере 0,5%.

Если учесть тот факт, что комиссионные взыскиваются как во время покупки ценных бумаг, так и при их возвращении, то общий размер комиссии составит 3/2/1%, в зависимости от количества задействованных облигаций.

Действующие ограничения

Кроме запрета реализации облигаций на вторичном рынке, существуют дополнительные ограничения. Так, к примеру, нельзя перемещать бумаги между банками. То есть, если гражданин купил ОФЗ-Н в «Сбербанке», они будут храниться именно в этом финансовом учреждении. Этот вид ценных бумаг предоставляется только гражданам, которые достигли совершеннолетнего возраста. Также запрещено использовать облигации в качестве залога.

Максимальная сумма сделки для одного гражданина – 15 миллионов рублей. Однако она может быть выше, если покупка происходит по цене, превышающей номинальный объем. Соответственно, целесообразнее говорить об ограничении количества ценных бумаг (не более 15 000 штук в одни руки).

Учитывая комиссии, возвращение облигаций в первый год после покупки приведет к чистому убытку. Также следует учесть, что приобретение 30 ОФЗ-Н не позволит получить солидную прибыль. Эксперты сходятся во мнении, что использовать этот вид ценных бумаг в качестве инструмента для заработка можно, купив не менее 300 экземпляров, и продержав их на протяжении всех трех лет. Поэтому использовать инструмент рекомендуется гражданам, у которых есть большие незадействованные суммы. В этом плане банковские депозитные предложения являются более гибкими.

Таким образом, с апреля 2017 года начался выпуск ОФЗ для населения. Уже 14 марта завершится вторая волна эмиссии этих ценных бумаг. Купить их можно только в «Сбербанке» и «ВТБ». Минимальный размер покупки – не менее 30 штук. Срок действия облигаций – 3 года. Финансовые организации, выступающие в роли агентов, могут взыскивать комиссию во время проведения операций. Процентные ставки по облигациям выше, нежели в случае с депозитами, однако получить реальный доход можно только при вложении большой суммы средств на длительный период.